Merkez Bankası (MB)’nın geçen hafta yaptığı faiz indiriminin akabinde, bankaların uyguladığı ticari kredi faizlerine sınırlama getirmesi, devletin borçlanma maliyetini önemli halde aşağı çekti. Merkez Bankası’nın büyümeyi desteklemek için aldığı kararların tesiriyle; Hazine’nin borçlanma aracı olarak çıkardığı pay senetlerinin faizi yüzde 14’e kadar düştü.
Haziran ayında yüzde 28,28 ile gördüğü yılın en yüksek düzeyinden düşüşe geçen devletin borçlanma faizi dün yüzde 14’lü oranlara kadar geriledi. Geçen hafta perşembe günü uzun vadeli gösterge tahvilin faizi yüzde 16,93 ve kısa vadeli gösterge tahvilin faizi yüzde 19,06 seviyesinde bulunuyordu.
KASIM 2020’DEN BUGÜNE EN DÜŞÜK SEVİYE
10 yıllık tahvil getirisi 258 baz puan düşüşle yüzde 14,07 düzeyine geriledi. 2 yıllık tahvil getirisi ise 340 baz puan düşüşle yüzde 14,22 seviyesine geriledi. Bu oran, Kasım 2020’den bu yana görülen en düşük düzey oldu. Bir günde yaşanan yüzde 18,45’lik gerileme son 12 yılın en sert düşüşü olarak kayıtlara geçti. Yeni oranlar, Hazine’nin borçlanma maliyetinin son iki ayda yüzde 50 azaldığını gösteriyor.
SÜREÇ HEM UCUZLADI HEM DAHA RAHAT
MB’nin uyguladığı düşük faiz siyaseti, ‘Türkiye İktisat Modeli’nde taşları büyük oranda yerine oturttu. Merkez Bankası’nın hafta sonu aldığı kararların, bankaların uyguladığı yüksek ticari kredi faizlerini de aşağıya çekmesi bekleniyor. Bankalardaki mevduatın verilen kredilerden daha yüksek olması da, Hazine’nin yurt içinden borçlanmasını hem ucuz hale getirdi hem kolaylaştırdı.
DÜZENLEMENİN MAKSADINA UYGUN
Merkez Bankası geçtiğimiz hafta faizlerde yaptığı 100 baz puanlık indiriminin akabinde makro ihtiyati önlemler kapsamında bankaların ticari kredi faizlerinde sınırlama getirecek değerli bir karar aldı. MB’nin yatırım, istihdam ve büyümeyi desteklemek maksadıyla aldığı mecburî karşılık ve menkul değer tesisi uygulaması kararlarının, Hazine’nin borçlanma maliyetini azaltmanın yanı sıra bir yandan da yüzde 45’lere kadar çıkan ticari kredi faizlerini aşağı çekmeyi hedefliyor.
ZORUNLU KARŞILIKLAR DEVLET İÇ BORÇLANMA SENEDİ İLE
Merkez Bankası’nın cumartesi günkü Resmi Gazete’de yayımlanan düzenlemesine nazaran bankalar; yeni ticari kredilerden yüzde 22,85 ile yüzde 29,4 ortasında faiz uygulamaları durumunda kredi meblağının yüzde 20’si kadar devlet tahvilini karşılık olarak tesis edecek. Ticari kredi faizinin yüzde 29,4’ten fazla uygulanması durumunda ise Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS) tesis zaruriliği kredi ölçüsünün yüzde 90’ına çıkacak.
Piyasada özel şirketlere ilişkin tahvil ölçüsünün sonlu olması nedeniyle bankalar, zarurî karşılık yükümlülüklerini yerine getirmek için daha fazla Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS) almak zorunda kalacak. Oluşan bu talep, Hazine’nin daha düşük maliyetle borçlanmasını beraberinde getirecek, bu sayede piyasa rahatlayacak.
Büyüme suratı düşmesin
Bankalar tüketici kredilerine yönelir
Yeni devirde bankacılık dalının tahvile olan talebin artacağına dikkat çeken uzmanlar, ticari kredi kalemlerinde yavaşlama yaşayacak bankaların bu açığını kapatmak için kısa vadeli KOBİ ve ihracat kredileri ile tüketici kredilerini ön plana çıkarmasını bekliyor.